LightCounting：数通市场的资本开支有望超过电信市场

近日，光通信行业知名市场调研机构LightCounting发布最新一期的市场预测。

回顾2020年，该机构指出，光通信产业以非常强劲的势头进入2020年。2019年底，DWDM、以太网和无线前传连接的需求激增，导致供应链出现短缺。2020年第一季度，COVID-19大流行迫使世界各地的工厂关闭，供应链的压力上升到一个全新的水平。大多数光器件供应商报告2020年第一季度收入低于预期，但第二季度的销售刷新了纪录。尽管光器件厂商后两个季度销售额略有下降，但光器件和模块市场在2020年仍创下了新纪录。

2021年第一季度是季节性淡季，但今年第二季度的销售创造了新记录，尽管供应链持续短缺。光模块市场在2020年增长23%后，2021年有望再次实现两位数的增长（12%-16%）。所有细分市场对光器件的需求都很强劲。全球供应链的瓶颈可能创造了一些额外的需求，当然也缓和了价格的下降，促成了2021年销售额高于预期的增长。

LightCounting最新的预测预计，2021-2026年的年复合增长率为14%，而2021年4月发布的预测为10%。DWDM和以太网的强劲销售占了去年增长的大部分，这些细分市场预计将在2021-2026年引领增长。光互连产品的销售，主要是有源光缆（AOC），在未来5年也将以两位数（10%）的年复合增长率增长，所有其他细分市场预计将保持平稳。

云计算公司对光模块市场的影响越来越大，因为他们在服务器、网络设备和其他资产和设备上的支出增长比CSP（通信服务提供商）和企业快得多。排名前五的云计算公司已经占据了全球光模块销售的近50%。

今年，排名前15位的云计算公司的支出有望创下新纪录，可能首次超过排名前15位的通信服务提供商的支出总和。另外，服务提供商在今年的资本开支预计至少增加5%，但这一趋势与云计算巨头 35%-40% 的支出增长相形见绌。

这场大流行加速了云应用的采用，对云计算公司的收入和支出增长产生了积极影响。云计算公司继续加大投资力度，如由人工智能驱动的虚拟现实。例如，Facebook在2021年10月披露，计划在2021年花费100亿美元开发增强型和虚拟现实应用，并在2022年将他们的总资本支出增加50%。人工智能集群的架构仍在不断发展，至少需要与“常规”DC集群一样多的光连接，由多层交换网络支持。

面对这些发展，我们很难不兴奋，但也不能忽视云计算公司所面临的挑战和持续的宏观经济不确定性。

在中国、欧洲和美国，对云计算公司的商业实践的调查仍在继续。这些调查结果的不确定性和限制性的政府政策已对一些云计算公司的业务和投资产生了负面影响，未来可能还有更多。

最后，不要忘记经济周期。多年的低利率、股市上涨和对新技术的迷恋很少会以软着陆告终。投资者往往会低估新技术成熟和盈利所需的时间。